首页 > 新股 > 正文

期权观察:标的资产振荡下跌

  周四上证50ETF日内一路振荡下行,较前一交易日下跌1.43%,最终收盘于2.689,但尚未跌破2.65重要支撑位。期权市场中,全日累计成交期权865088手,较上一交易日减少21762手,总体成交活跃度高,认购与认沽分别成交498832手和366256手,成交量PCR由0.79下跌至0.73,但依旧处于相对高位,市场情绪偏谨慎。期权8月主力合约中,浅虚值及平值认沽期权成交活跃,流动性高,表明投资者高位买入认沽期权避险意识增强。从持仓量来看,8月认沽小幅减仓,其余月份期权全部实现增仓,其中8月认购增仓52075手,认购认沽总体持仓大致相当,市场多空预期交织。

  

  图为期权成交量比较

  标的资产高位承压下跌,导致认购期权全线下跌,认沽期权则全线上涨,其中“8月认沽2.65”涨幅达74.51%。标的资产历史波动率上涨至13%,随着标的资产的波动放缓,未来上涨空间有限。基于上证50ETF期权价格计算而成的中国波动率指数(iVX)日内冲高回落,一路下跌至15.27%,但从绝对值来看依然维持高位,该指数长期走势表明,随着标的资产的飙升,隐含波动率自5月底大幅上涨,目前维持在15%上方。主力8月合约中,认购平均隐含波动率为17.08%,而认沽则为16.03%,二者价差明显缩小。隐含波动率偏度结构亦有所变化,8月认购由右偏转变为微笑结构,与认沽基本保持一致。

  

  图为中国波动率指数(iVX)日内走势

  综合来看,上证50ETF周四下跌明显,但中长期上涨动能犹存,后期能否延续跌势有待观察,建议逢低买入认购期权,备兑组合投资者将认购期权展期至远期合约,鉴于目前已积累相当涨幅,避免单独卖出认沽期权。

图文资讯

期权观察:标的资产振荡下跌

周四上证50ETF日内一路振荡下行,较前一交易日下跌1.43%,最终收盘于2.689,但尚未跌破2.65重要支撑位。期权市场中,全日累计成交期权865088手,较上一交易日减少21762手,总体成交活...

甲醇 运行重心有望继续上移

成本抬升受供应充足及主力移仓换月影响,7月底甲醇期货价格涨势受挫,一度陷入调整状态。而资金转移至新主力1801合约以后,配合煤炭资源紧张因素,甲醇期货价格重新踏上涨途。可以看到,本周一甲醇1801合约...

南方基金林乐峰:长期看好大消费板块

二季报显示,南方宝元二季度的净值增长率为3%,大幅跑赢同期业绩比较基准和上证综指的涨幅表现。截至8月7日,该基金今年以来的净值增长率为5.87%,在292只偏债混合型基金中位列前10%。从更长期来看,...

杠杆份额现“超杠杆”上涨 委外资金撤离分级A?

随着A股市场逐步回暖,作为市场避险品种的分级A走势正呈现“退潮”之势。上周开始,多数A类份额主流品种开始下跌,盘面抛压巨大,最终分级A指数当周下跌0.87%。与此同时,个别分级B甚至出现牛市才会有的上...

东方阿尔法基金公司正式成立

8月11日,东方阿尔法基金管理有限公司发布成立公告,又一家由专业人士发起设立并主要持股的基金公司正式成立。公告显示,经中国证券监督管理委员会2017年6月24日证监许可【2017】1031号文《关于核...